انتشار اوراق MBS مشروط به ثبات نرخ بهره بانکی است

فردین یزدانی در گفت‌ و گو با پایگاه خبری بانک مسکن، با اشاره به اینکه امکان انتشار دوباره اوراق رهن ثانویه در آینده نزدیک فراهم نیست، گفت: استقرار ثبات نظام بانکی و مشخصا ثبات دائمی نرخ بهره شرط اصلی برای فراهم شدن زمینه انتشار این اوراق است.

وی با تاکید بر اینکه انتشار اوراق «MBS» ابزار خوبی برای تامین مالی در بخش مسکن است که تا سال گذشته در کشور ما استفاده نشده بود، بر ضرورت نهادینه شدن جایگاه این ابزار تاکید کرد و افزود: بانک مسکن تلاش کرد مسیر انتشار این اوراق را باز کند و سال 95 در انتشار اوراق رهن ثانویه پیش‌ قدم شد. با این حال بعید به نظر می‌رسد که با توجه به مجموعه شرایط اقتصادی کنونی، امکان تکرار این تجربه را داشته باشد.

یزدانی معتقد است اوراق بهادار رهنی مزایای زیادی برای بانک‌ها به همراه دارد و در این رابطه توضیح داد: با تبدیل تسهیلات رهنی به اوراق بهادار و فروش مانده آنها از سوی بانک، ریسک نکول این تسهیلات به خریداران اوراق منتقل می‌شود. در عین حال بانک هم می‌تواند ضمن کسب یک بازدهی معقول، نقدینگی لازم را برای پرداخت تسهیلات جدید به دست آورد و خود را صرفا محدود به سپرده مشتریان خود نکند.

نویسنده طرح جامع مسکن با بیان اینکه خرید اوراق مسکن توسط سرمایه‌گذاران خرد در بازار، ریسک‌های خاصی برای آنها به دنبال دارد، خاطر نشان کرد: به همین دلیل تا زمانی که شرایط اقتصادی کشور ثبات مورد انتظار را نداشته باشد، پذیرش این ریسک از سوی خریداران با اما و اگرهایی روبرو است.

وی طولانی شدن فرآیند انتشار اوراق رهن ثانویه را امری طبیعی تلقی کرد و با اشاره به تجربه دیگر کشورها در این زمینه، اظهار کرد: به عنوان مثال در کشور چین از زمانی که مطالعه مربوط به انتشار اوراق رهن ثانویه آغاز شد تا زمانی که شرایط انتشار آن فراهم شد، حدود 10 سال طول کشید چرا که مکانیزم‌های پیچیده‌ای در رابطه با موفقیت فروش این اوراق وجود دارد که باید دنبال شود.

یزدانی یادآور شد: با توجه به ابعاد ذکر شده موضوع، در طرح جامع مسکن نیز فراگیر شدن انتشار اوراق رهن ثانویه را برای افق دورتری پیش‌ بینیکردیم.

به گزارش پایگاه خبری بانک مسکن، انتشار اوراق رهن ثانویه، روشی است که از طریق آن بانک مسکن می‌تواند بخشی از تسهیلاتی را که تحت‌ عنوان تسهیلات  به متقاضیان واگذار کرده و طی مدت زمان طولانی ۱۲ سال و با اقساط ماهانه باز می‌ستاند، با این روش، به دارایی امروز خود تبدیل کند. در این روش بانک مسکن از طریق فروش اوراق مذکور با نرخ سود مشخص، درآمدهای آتی خود از بازپرداخت اقساط ماهانه توسط متقاضیان را تنزیل می‌کند و اقساط توسط اشخاص، سازمان‌ها و ارگان‌هایی که اوراق را خریداری می‌کنند، دریافت خواهد شد. به این ترتیب بانک مسکن همواره خود را به روز خواهد کرد و دارایی هایش نیز در گردش مداوم خواهد بود. بانک مسکن در گام نخست، تیر سال گذشته 300 میلیارد تومان اوراق رهنی را در فرابورس با نرخ سود 18/5 درصد به فروش رساند.